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Dangote Petroleum Refinery a levé environ 2,5 milliards de dollars en fonds propres, après avoir reçu des souscriptions représentant 3,7 fois la taille initiale de l’offre.
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L’arrivée d’investisseurs extérieurs finance l’expansion du complexe de Lagos, mais la valorisation retenue et la part du capital cédée n’ont pas été publiées.
Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals a bouclé l’une des plus importantes levées de capitaux jamais annoncées par une entreprise africaine. La société a émis et attribué pour environ 2,5 milliards de dollars de nouvelles actions dans le cadre d’un placement privé achevé le 23 juillet 2026. La demande a atteint 3,7 fois le montant initialement proposé.
Cette opération fait entrer, pour la première fois, des investisseurs extérieurs au cercle historique des actionnaires de la raffinerie. Africa Finance Corporation et India Infra Buildco, un véhicule d’investissement soutenu par Afreximbank, figurent parmi les participants. Des institutions financières de développement, des véhicules liés à des États ainsi que des investisseurs africains et internationaux ont également souscrit.
L’argent frais doit financer l’agrandissement du complexe installé dans la zone franche de Lekki, près de Lagos, tout en réduisant la pression sur son bilan. La raffinerie dispose actuellement d’une capacité nominale de 650 000 barils par jour. Dangote veut la porter à 1,4 million de barils par jour d’ici à 2028, un niveau qui placerait le site parmi les plus grandes installations mondiales.
La société n’a toutefois communiqué ni le prix définitif des actions, ni sa valorisation après l’opération, ni le pourcentage du capital désormais détenu par les nouveaux entrants. Ces données permettront de mesurer la dilution subie par les anciens actionnaires et le prix auquel les investisseurs évaluent réellement la raffinerie.
Cette levée en actions ne doit pas être confondue avec le prêt syndiqué de 4 milliards de dollars annoncé en mars. Afreximbank avait alors souscrit 2,5 milliards de dollars de cette facilité de cinq ans, destinée notamment à consolider les financements existants.
La nouvelle opération apporte cette fois des fonds propres, sans créer une dette supplémentaire ni imposer de remboursements réguliers.
Le complexe, dont le coût a dépassé 20 milliards de dollars, produit de l’essence, du diesel, du carburant d’aviation et du naphta depuis son démarrage en 2024. Sa montée en régime a réduit les importations nigérianes de produits pétroliers et renforcé les exportations régionales.
Dangote prépare également une introduction en Bourse. Le placement privé élargit son actionnariat avant cette étape et lui donne davantage de moyens pour accélérer ses travaux.
La publication de la valorisation, des comptes détaillés et du calendrier de cotation montrera désormais combien les marchés sont prêts à payer pour cette nouvelle puissance industrielle africaine.
DecryptEco
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